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Conheça as fases de análise do processo

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Apresentação do Projecto
  • Informação de carácter geral (historial da empresa; breve caracterização do projecto; aspectos legais, societários e administrativos; curriculum dos promotores).
  • Posicionamento de mercado e concorrência
  • Informação de carácter económico-financeiro (Plano de Negócios e documentos de reporte financeiro).
  • Situação Patrimonial (situação do Activo, Passivo e Capital Próprio).
  • Expectativas do Promotor (relativamente à valorização da Empresa e à participação da Turismo Capital).
2
Estudo de viabilidade
  • A avaliação da tomada de participação da Turismo Capital é realizada através da metodologia dos fluxos de caixa descontados ("DCF").
  • Esta metodologia consiste na determinação do Valor da Empresa, através da actualização para o momento presente, dos fluxos de caixa previsionais futuros que a empresa irá libertar.
  • Ao Valor da Empresa será deduzido o Passivo Financeiro, à data da avaliação, para se determinar o Valor de Mercado dos Capitais Próprios.
3
Acordo parassocial
  • Contrato estabelecido entre accionistas, que regula relações, direitos e obrigações dos accionistas, ou relacionados com a actividade da sociedade.
  • O AP permite dar conforto às partes e permitir que os seus interesses estejam alinhados ao longo do projecto.
  • Entre outros aspectos, os AP poderão incluir:
    • Obrigações especiais para os órgãos de gestão, tais como obrigação de permanência.
    • Definição de matérias qualificadas para as quais é necessária a aprovação/consentimento da SCR (estruturação da administração da sociedade, aumentos de capital, prestação de garantias, etc.).
    • Fixação dos prazos, termos e mecanismos de saída incluindo eventuais cláusulas de Drag Along, Tag Along, Put Option, Call Option...
4
Período de permanência
  • A Turismo Capital nomeia um administrador com funções não executivas que acompanha a actividade corrente da empresa, procurando contribuir na definição da estratégia através do seu conhecimento do sector.
  • A empresa terá o dever de prestar informação de gestão periódica à Turismo Capital.
5
Saída da participação
  • A determinação do valor da participação da Turismo Capital para efeitos de saída será efectuada através da mesma metodologia utilizada para a determinação do valor de entrada.
  • Quando negociado à priori, poderão existir valores máximos e mínimos de valorização, normalmente determinados por uma capitalização do valor da participação indexada à taxa Euribor + spread.
Para conhecer os elementos informativos necessários à realização de uma análise económico-financeira, pode ainda consultar os seguintes documentos:

Empresa em Actividade pdf 254 kb

Empresa Start-up pdf 254 kb